Алексей Кудрин: Мы тратили больше денег, чем могли себе позволить...

  Министр финансов РФ А.Л.Кудрин в эксклюзивном интервью Си-Эн-Эн сообщил, что Россия тратила больше средств поступающих от продажи нефти по высоким ценам, чем было необходимо, в результате чего рубль быстро укрепился и сильно вырос показатель инфляции. Основную свою ошибку Алексей Кудрин видит в том, что Россия не проводила консервативную денежную политику и не сберегала больше средств. По его мнению, это повлияло на то, что Россия не смогла диверсифицировать свою экономику и уменьшить сырьевую зависимость экономики.

Как видим, данное заявление противоречит здравому смыслу. Российская экономика не была диверсифицирована как раз по той причине, что денежная масса, находящаяся в экономике, не удовлетворяла инвестиционные потребности реального сектора экономики. Высокие ставки процентов по кредитам являлись сдерживающим фактором при реализации инвестиционных программ для промышленных предприятий. Реализация большинства инвестиционных программ стала возможной не благодаря, а вопреки упрямым действиям финансового блока по складированию выручки от продажи нефти в Стабилизационный фонд. Объём заимствований российских промышленных предприятий в иностранных банках достиг величин сравнимых с объёмами резервного накопления Россией средств поступивших от продажи энергоресурсов за рубеж. Вместо того чтобы вкладывать резервные накопления в отечественную банковскую систему, предварительно снизив ставку рефинансирования (которая раскручивает маховик инфляции), и тем самым сделать доступными рублёвые кредиты отечественным предприятиям, Министерство финансов инвестировало эти средства в ценные бумаги иностранных компаний и правительств под ставку порядка 4% годовых. Тем самым потери российских промышленных предприятий составили довольно приличную сумму, которая могла быть направлена на их инновационное развитие, что позволило бы решить задачу диверсификации отечественной экономики много лучше.

Отговорки типа той, что нефтедоллары вызовут бурный рост инфляции, не могут быть приняты во внимание, тем более, когда Россия инвестировала в зарубежные экономики под 4% годовых и эти доллары тут же возвращались обратно в Россию, но уже в виде крупных заимствований отечественных компаний под более высокий процент - не менее чем 7%. Тем самым Россия ежегодно теряла в виде недополученных инвестиций около 3% от инвестированных в иностранные ценные бумаги средств.

Кроме того, в данной ситуации предприятия, основной покупатель продукции которых находится за рубежом, в условиях кризиса столкнулись с падением спроса на свою продукцию, что поставило под сомнение возможность исполнения ими своих кредитных обязательств. Это в свою очередь создало угрозу перехода контроля над этими предприятиями в руки иностранных инвесторов. В результате Правительство России было вынуждено вмешаться и помочь им деньгами из своих резервных фондов. И как вы понимаете, этой ситуации можно было бы избежать, если бы Минфин не накачивал нефтедолларами Стабилизационный фонд, а инвестировал их в российскую экономику.

Стоит отметить, что недостаток дешёвых денег испытывали не только предприятия реального сектора экономики, но и банки. Этим объясняется и то, что на долю банков также приходится высокий объём заимствований.

Здесь необходимо прокомментировать также слова А.Л.Кудрина о том, что «в январе 2009 года инвесторы вывели из России 40 млрд. долларов», но при этом он отметил, что «отток больших сумм наличных денег остановился». Как мы помним, в январе девальвация рубля осуществлялась высокими темпами (за январь курс доллар вырос на 7 рублей – около 25% по отношению к курсу американской валюты на 1 января 2009 года), но в начале февраля  курс доллара стабилизировался. В результате этой ситуации российская банковская система заработала неплохие деньги на валютных спекуляциях. При этом так совпало, что именно в январе 2009 года объём выданных кредитов по прямому РЕПО составил приличную сумму – порядка 7,7 трлн. рублей. На эту сумму банки осуществляли спекуляции с валютой, которую ЦБ РФ выставлял на торги на ММВБ. Таким образом, российские банки заработали на валютных спекуляциях сумму сопоставимую с объёмом выведенных из России в январе денежных средств. По всей видимости, таким образом Министерство финансов помогло российской банковской системе расплатиться  с долгами по кредитам перед западной банковской системой.

Также Алексей Кудрин в интервью отметил, что большинство новых проектов было заморожено, для некоторых финансирование снижено на 50% и более. При этом социальные расходы и расходы на важные инфраструктурные проекты останутся нетронутыми.