Америка всё? Когда?

Вот пишут «Гуд бай, Америка, всё!» и радуются.

Не скрою, если это новость, то позитива в ней реально по-боле, чем всего остального, даже с учётом всех привходящих. Есть даже правильные аргументы, подтверждающие диагноз, только вот доказательная база хромает, скрываясь за пафосом и эмоциями.

Мы же, ввиду присущей дотошности, пойдём чуть дальше: возьмём из эмоционального текста один тезис и раскроем его по-глубже, заглянув туда, куда мало кто заглядывает.

«В принципе только потерю даже всей нефтянки Америка могла бы залить долларами ФРС, но кризис начался не с нефтяной войны, проблемы заливаются уже более года!».

Это верно, за исключением того, что длится не год и не два, и даже не десять, а существенно дольше. И никто там, кстати, больше вообще на эту тему не парится. Где регулярный роспуск правительства из-за отсутствия денег? Где баталии относительно очередного поднятия потолка госдолга? А нигде, уже отпустило за ненадобностью, ибо цирк уехал...

В общем, на выделенном тезисе и сосредоточимся, причём без всяких ссылок на чьи-то теории, аналитику и прочие экспертные мнения, пусть даже увешанные регалиями, и, тем более, без эмоций и пафоса.

В качестве инструмента возьмём «простой» американский счётчик, именуемый в просторечье — «счётчик госдолга».

На самом деле, там много чего интересного, но мы сделаем акцент всего на двух-трёх параметрах, которых нам хватит с лихвой и ещё останется. Кстати, всем рекомендую обратить внимание на этот инструмент, а заодно и проверить всё, что будет написано ниже.

Впервые на это «чудо техники» лично я обратил внимание в феврале 2017 года. Вот скрин на 24.02.17.:

Интересующие нас показатели:

Госдолг: $19,98 трлн.

Долг каждого гражданина: $61.533

Валюта и кредитные деривативы: $610,77 трн.

Никаких оценок пока не расставляем, просто сухие цифры. Почти никаких, кроме одной, ибо есть нюанс, требующий разъяснения: третий показатель, где ключевой термин «деривативы», занесённый в раздел «активы» — это, так называемый, производный финансовый инструмент, имеющий весьма мутную историю и происхождение, и не имеющий точного определения. Фактически это некие активы, например, ценные бумаги, имеющие весьма относительную цену, так как зависят от других бумаг или даже от нескольких. Потому и называются «производными».

В качестве «ценной бумаги», например, может выступать долговая расписка либо обусловленная целым рядом факторов из будущего, либо имеющая риск возврата. При этом, что там будет в этом будущем, никто не знает и что самое интересное, как правило это будущее никогда не наступает, что приводит к чьим-то предсказуемым убыткам.

То есть, в эту корзину постоянно попадают какие-то показатели, причём разного характера и не имеющие общего знаменателя, кроме доллара ($). Разобрать всю эту астрономическую сумму, сравнимую со всеми активами планеты, а на самом деле в разы её превышающую, нет никакой возможности.

Поэтому сразу перейдём к сути: в переводе на нормальный язык (русский, то бишь) и не по-научному, это есть обычные «плохие долги», включая невозвратные кредиты, сконцентрированные в специальных банках, которые так и называются «банки плохих долгов». В общем, это сомнительный актив, именуемый ещё «токсичными долгами», цена которым, на мой взгляд и по реальной жизни, близка к нулю. Условно «нормальные» банки от таких долгов в определённый момент избавляются, продавая их за бесценок другим структурам, где они и оседают, а экономика как бы очищается от сомнительных (токсичных) активов.

Двигаемся далее. Скрин на 09.12.2019:

Госдолг: $23,10 трлн.

Долг каждого гражданина: $69.978

Валюта и кредитные деривативы: $546,20 трн.

Таким образом, мы видим, что почти за три года «сухие цифры» значительно изменились, причём разнонаправленно: госдолг и долги граждан увеличились, плохие долги уменьшились.

Сделаем пересчёт госдолга на год и далее в более мелком масштабе, что нам пригодится в финале. Алгоритм простой, так что, сразу к итогам.

Увеличение госдолга:

В год: 1,12 трлн.

В сутки: $3,06 млрд.

В минуту: $2,12 млн.

В секунду: $35.403.

Замечу: это период президентства Дональда Трампа, который, напомню, вступил на трон в январе 2017 с обещанием резко сократить госдолг и «осушить болото Уолл-стрит», загоняющее Америку в долговую петлю. По факту — полное фиаско, а $64 трлн плохих долгов (деривативы) были просто списаны без его участия, скорее всего за сроком давности как совсем безнадёжные.

Переходим к сегодняшнему дню. Скрин на 17.05.2020:

Госдолг: $25,27 трлн.

Долг каждого гражданина: $76.656.

Валюта и кредитные деривативы: $680,37 трн.

Итоги по госдолгу за прошедшие почти 5 месяцев (с 09.12.2019):

Увеличение госдолга:

В год: 5,01 трлн.

В сутки: $13,73 млрд.

В минуту: $9,54 млн.

В секунду: $158.960.

Увеличение токсичных активов:

В год: $309,95 трлн.

В сутки: $846,84 млрд.

В минуту: $558,08 млн.

В секунду: $10 млн.

Госдолг, который Трамп обещал резко сократить, предлагаю проигнорировать, ибо уже неинтересно, так как много раз сказано: ни отдать, ни даже сократить его невозможно в принципе, можно только увеличивать с разносй степенью интенсивности. В настоящее время, с учётом раздачи пресловутых «вертолётных» денег (единоразовые $1.200 всем плюс ежемесячные пособия по безработице, увеличившейся на десятки миллионов человек), интенсивность резко увеличилась. Завтра, когда коронавирус окончательно отступит, она может снизиться, что никак не изменит тенденцию к постоянному росту. В этом суть хронически дефицитной долговой экономики, проедающей больше, чем создающей. К тому же, имеющей структуру ВВП на 80% состоящую из финансовых спекуляций.

А вот про токсичные активы я бы чуть поговорил.

Скажите, миллион в секунду — это много или мало? А $10 млн?

Любой односложный ответ на этот простой вопрос будет неправильным, ибо всё относительно. В кармане обывателя даже миллион не поместится, а вот на фоне бюджета какой-нибудь далёкой банановой республики, что миллион, что десять — это так себе сумма. Тем более, на фоне блистательного Капитолийского холма, который, как известно, никогда не тускнеет и который на все эти наши секунды смотрит свысока, как в той песне.

Так вот что я скажу, не особо выбирая выражения: первая экономика мира — это самый сомнительный и чрезвычайно токсичный актив планеты, из которого на текущий момент ежесекундно изымаются $10 млн плохих долгов, что в среднегодовом выражении исчисляется в сумму более $300 трлн. То есть, голая внутренняя суть этой машины по перевариванию долларовой массы — жить в долг и постоянно, в режиме нон-стоп, выводить долговые обязательства, перемещая их в специальную корзину, где затем хоронить по истечении срока давности. С точки зрения масштаба бедствия: любой внутренний кредит, займ, вложение в «бумагу», в контракт и т. д. - по сути своей более никогда не возвращается кредитору и перемещается в «токсичный» актив, тем самым постоянно «очищая» экономику от плохих долгов. В точности по-американскому принципу: «если можно не платить, платить не надо».

В принципе, решение гениальное, такое же гениальное, как «если можно взять даром, надо брать».

Но я отвлёкся.

На счетчике есть ещё один показатель: «Total national assrts» — суммарные государственные активы. С февраля 2017-го по май 2020-го увеличились с $128,31 до $143,83 трлн — на $15,52 трлн, то есть, на 12%, что вполне правдоподобно как с точки зрения возможного их естественного роста, так и учитывая наличие инфляционной переоценки.

При этом, токсичные активы за тот же период выросли с $610,77 до $680,37 трлн — то есть, на те же почти 12%, но в абсолютном выражении на $69,60 трлн, составляющих почти половину национального богатства.

P.S.-1: Согласно данным статистики, опубликованным Центром микроэкономических данных Федерального резервного банка Нью-Йорка, по итогам 2018 года совокупный долг домохозяйств США достиг $13,54 трлн. В основном это ипотека. В пересчёте на душу населения (328,2 млн человек) это выводит нас на сумму $41.280, что в 2 раза меньше, чем показывает счётчик. Кто здесь прав, кто неправ, разбираться не буду, пусть граждане сами разбираются со своими долгами. В любом случае, $13,54 млрд сумма неподъёмная и сопоставима с ВВП любого крупного государства.

При этом, в 2008 году, когда случился ипотечный кризис, значительная часть этих долгов (около $3 трлн) была списана и, по-видимому, перемещена в «плохие долги».

Что касается объёма совокупных долгов (юридических лиц и прочих институтов, включая государственные), то по оценке специалистов Уолл-стрит, представленной в отчёте компании AllianceBernstein в сентябре 2019 года, «Реальный уровень долга США может составить 2000% от экономики». Оценочно, на сегодняшний день — это порядка $500 трлн.

Кажется, всё сходится, во всяком случае, порядок сумм уже практически совпадает.

Непонятно только одно: почему для оценки реального финансового состояния токсичной экономики необходимо привлекать известные авторитетные компании и составлять многостраничные отчёты, если даже поверхностного взгляда неспециалиста вполне достаточно, чтобы вполне корректно поставить аналогичный диагноз: «токсичные невозвратные долги» минус «суммарные нициональные активы», получаем те же самые $500 трлн.

P.S.-2: Финансовые аналитики, в том числе американские, в своих экспертных оценках по отношению состояния экономики США всё чаще употребляют термин «дефолт». Одновременно, отечественные неангажированные эксперты, оценивая последствия, отмечают, что Россия последовательно избавляется от американских долговых бумаг, портфель которых в настоящее время составляет какие-то жалкие $3 млрд. Выводы предлагаю делать самим.

***

Ух, кажется обошёлся без пафоса и эмоций, хотя должен согласиться: Америка действительно гуд бай, всё! Когда?

- Вчера.

Ранее по теме:

КРИЗИСЫ КАПИТАЛИЗМА: основные причины, следствия, меры предотвращения (ненаучно о ненаучном)

Про американского зверя, загнанного в угол (ненаучно о ненаучном)

Александр Дубровский